من الصعب أن تكون متحمسًا بعد مشاهدة الأداء الأخير للمصافي السعودية (تداول: 2030) ، حيث انخفض مخزونها بنسبة 26٪ في الأشهر الثلاثة الماضية. ومع ذلك ، عادة ما يتم تحديد أسعار الأسهم من خلال الموارد المالية طويلة الأجل للشركة ، والتي تبدو في هذه الحالة محترمة للغاية. في هذه المقالة ، قررنا التركيز على مصافي السعودية الغزال.
يعتبر العائد على حقوق الملكية أو العائد على حقوق الملكية عاملاً مهمًا يجب على المساهم أن يأخذ في الاعتبار لأنه يخبرهم بمقدار إعادة استثمار رأس مالهم. باختصار ، يوضح العائد على حقوق الملكية الربح الذي يحققه كل دولار فيما يتعلق باستثمارات مساهميه.
تحقق من أحدث تحليلاتنا لمصافي المملكة العربية السعودية
كيف يتم احتساب العائد على حقوق الملكية؟
ال العائد على صيغة الأسهم هو:
العائد على حقوق الملكية = صافي الدخل (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق الملكية
لذلك ، بناءً على الصيغة أعلاه ، فإن العائد على حقوق المساهمين لمصافي المملكة العربية السعودية هو:
3.6٪ = 20 م ÷ ر.س 538 م (بناءً على الاثني عشر شهرًا الماضية حتى يونيو 2022).
“العائد” هو الربح السنوي. طريقة واحدة لتصور هذا هو أنه مقابل كل ريال سعودي واحد من رأس مال الشركة ، حققت الشركة ربحًا قدره 0.04 ريال سعودي.
لماذا يعتبر العائد على حقوق الملكية مهمًا لنمو الأرباح؟
لقد تعلمنا حتى الآن أن العائد على حقوق الملكية يقيس مدى كفاءة الشركة في تحقيق أرباحها. نحتاج الآن إلى تقييم مقدار الربح الذي تعيد الشركة استثماره أو “الاحتفاظ به” للنمو المستقبلي ، والذي يعطينا بعد ذلك فكرة عن إمكانات نمو الشركة. بافتراض أن كل شيء آخر متساوٍ ، فإن الشركات التي لديها عائد أعلى على حقوق الملكية واحتفاظ أفضل بالأرباح هي عمومًا تلك التي تتمتع بمعدل نمو أعلى مقارنة بالشركات التي لا تتمتع بنفس الخصائص.
مقارنة جنبًا إلى جنب لنمو أرباح المصافي السعودية والعائد على حقوق الملكية بنسبة 3.6٪
من الصعب القول إن عائد حقوق الملكية لمصافي التكرير في المملكة العربية السعودية جيد جدًا من تلقاء نفسه. حتى بالمقارنة مع متوسط الصناعة البالغ 6.8٪ ، فإن رقم العائد على حقوق الملكية مخيب للآمال تمامًا. ومع ذلك ، يمكننا أن نرى أن المصافي في المملكة العربية السعودية قد شهدت نموًا متواضعًا في صافي الدخل بنسبة 17٪ خلال السنوات الخمس الماضية. لذلك ، من المحتمل أن يكون نمو الأرباح ناتجًا عن متغيرات أخرى. على سبيل المثال ، الأعمال التجارية لديها نسبة دفع منخفضة أو تتم إدارتها بكفاءة.
كخطوة تالية ، قمنا بقياس نمو صافي دخل المصفاة في المملكة العربية السعودية مع الصناعة ، ولحسن الحظ ، وجدنا أن النمو الذي شهدته الشركة أعلى من متوسط نمو الصناعة البالغ 8 .1٪.
يعد نمو الأرباح مقياسًا مهمًا يجب مراعاته عند تقييم السهم. من المهم للمستثمر أن يعرف ما إذا كان السوق قد قام بتسعير النمو المتوقع (أو الانخفاض) في أرباح الشركة. سيساعدهم ذلك على تحديد ما إذا كان مستقبل العنوان يبدو مشرقًا أم مشؤومًا. هل يتم تقييم مصافي السعودية بشكل صحيح مقارنة بالشركات الأخرى؟ هؤلاء 3 تدابير الانتعاش قد تساعدك على اتخاذ القرار.
هل المصافي السعودية تستخدم أرباحها المحتجزة بكفاءة؟
في حين أن المصافي في المملكة العربية السعودية لديها معدل عائد متوسط لمدة ثلاث سنوات يبلغ 84٪ (مما يعني أنها تحتفظ بنسبة 16٪ من الأرباح) ، إلا أن الشركة لا تزال تشهد نموًا جيدًا في الأرباح في الماضي ، مما يعني أن نسبة المدفوعات المرتفعة لم تعوق قدرتها على النمو .
بالإضافة إلى ذلك ، دفعت المصافي السعودية توزيعات أرباح على مدى خمس سنوات. هذا يدل على أن الشركة ملتزمة بتقاسم الأرباح مع مساهميها.
فهرس
بشكل عام ، يبدو أن مصافي المملكة العربية السعودية لها جوانب إيجابية في أعمالها. وهي نمو أرباحها القوي. ومع ذلك ، نعتقد أن رقم نمو الأرباح كان يمكن أن يكون أعلى لو أعادت الشركة استثمار المزيد من أرباحها ودفعت أرباحًا أقل. حتى الآن ، أجرينا فقط مناقشة موجزة حول نمو أرباح الشركات. لذلك قد يكون من المفيد التحقق من ذلك. مجانا رسم بياني مفصل الإيرادات السابقة لمصفاة المملكة العربية السعودية ، وكذلك الإيرادات والتدفقات النقدية لفهم أداء الأعمال بشكل أفضل.
التقييم معقد ، لكننا نساعد في تبسيطه.
اكتشف ما إذا كان مصافي السعودية من المحتمل أن تكون مبالغًا فيها أو مقللة من قيمتها من خلال عرض تحليلنا الكامل ، والذي يتضمن تقديرات القيمة العادلة والمخاطر والتحذيرات وتوزيعات الأرباح والتداول بناءً على معلومات داخلية والصحة المالية.
ردود الفعل على هذه المقالة؟ هل أنت قلق بشأن المحتوى؟ ابقى على تواصل معنا مباشرة. يمكنك أيضًا إرسال بريد إلكتروني إلى فريق التحرير (على) Simplywallst.com.
مقالة سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة ولا تهدف مقالاتنا إلى أن تكون نصيحة مالية. إنها ليست توصية بشراء أو بيع الأسهم ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. هدفنا هو أن نقدم لك تحليلًا مستهدفًا طويل المدى استنادًا إلى البيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر الإعلانات من الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة ليس لدى وول ستريت أي مركز في الأسهم المذكورة.
“هواة الإنترنت المتواضعين بشكل يثير الغضب. مثيري الشغب فخور. عاشق الويب. رجل أعمال. محامي الموسيقى الحائز على جوائز.”