الرياض: دفع التضخم المتزايد والغزو الأوكراني الروسي الأخير المستثمرين في الشرق الأوسط إلى إعادة فحص تخصيص أصولهم ، وفقًا لأحدث تقرير دراسة إدارة الأصول السيادية العالمية لشركة Invesco.
ووفقًا للتقرير ، قامت 55٪ من الحكومات في منطقة الشرق الأوسط بإعادة ترتيب محافظها الاستثمارية تحسباً لمزيد من الارتفاع في أسعار الفائدة ، على الرغم من أن التصحيح الحاد في الأسهم وعدم قدرة السندات على حماية المحافظ قد قدم خيارات صعبة.
التضخم آخذ في الارتفاع والنمو العالمي آخذ في التباطؤ والتوترات الجيوسياسية آخذة في الارتفاع. صرحت زينب فيصل كفيشي ، رئيس قسم الشرق الأوسط وإفريقيا والمدير التنفيذي الأول في شركة إنفيسكو ، بأن بيئة الاقتصاد الكلي أصبحت الآن أكثر غموضًا ، مما أجبر الحكومات على إعادة التفكير في كيفية وضع محافظها الاستثمارية في المستقبل.
يشير التقرير البحثي ، الذي يعرض بالتفصيل آراء 139 من كبار مسؤولي الاستثمار ، إلى أن مخصصات الدخل الثابت السيادي العالمي قد انخفضت بشكل مطرد في السنوات الأخيرة ، مع تحول معظمهم إلى بدائل السوق للقطاع الخاص ، بما في ذلك العقارات والأسهم الخاصة والبنية التحتية.
قال حوالي 82٪ من المشاركين في الاستطلاع إن الأصول العقارية هي تحوط فعال ضد التضخم وارتفاع العائدات.
ووفقًا للتقرير ، يستمر الاهتمام بالأصول الخاصة بنسبة 50٪ من صناديق الثروة السيادية في الشرق الأوسط ، مشيرًا إلى نية زيادة المخصصات للأسهم الخاصة ، و 20٪ للعقارات و 20٪ للبنية التحتية على مدار العام. الاثني عشر شهرًا القادمة.
ويشير التقرير كذلك إلى أن الأصول الخاصة تشكل الآن ، في المتوسط ، 22٪ من المحافظ السيادية على مستوى العالم. وأضافت إنفيسكو أن المستثمرين السياديين يمتلكون الآن 719 مليار دولار من الأصول الخاصة ، ارتفاعا من 205 مليار دولار في 2011.
بينما يتطلع الكثيرون إلى الأسواق الخاصة بحثًا عن حلول ، يجب ألا نبالغ في تقدير وتيرة هذا التغيير. وقال رود رينغرو ، رئيس المؤسسات الرسمية في إنفسكو ، بصفتهم مستثمرين على المدى الطويل ، يتصرفون بحذر شديد ويقوم العديد منهم فقط بإجراء تغييرات تدريجية على محافظهم الاستثمارية ، معتمدين على نهج “الانتظار والترقب”.
بعد الغزو الأوكراني ، فقد معظم حكام الشرق الأوسط تقاربهم مع أوروبا.
وفقًا للتقرير البحثي ، يخطط 40٪ من الحكام السياديين في الشرق الأوسط لخفض مخصصاتهم لأوروبا المتقدمة و 30٪ لأوروبا الناشئة خلال الـ 12 شهرًا القادمة.
ويضيف التقرير أن هؤلاء المجيبين من المرجح أن يزيدوا من تعرضهم لأمريكا الشمالية وآسيا والمحيط الهادئ والشرق الأوسط.
وفقًا لـ 52٪ من المستثمرين ، أصبحت الصين مكانًا صعبًا للاستثمار هذا العام بسبب المخاطر التنظيمية والتدخلات الحكومية.
ويضيف التقرير أن صناديق الثروة السيادية لا تنظر إلى الأصول الرقمية على أنها قابلة للاستثمار ، حيث يعتقد 20٪ فقط من هؤلاء المجيبين أن الأصول الرقمية تلعب دورًا في تخصيص الأصول كمتنوعات.
وفقًا للتقرير ، فإن 7 ٪ فقط من المستثمرين السياديين العالميين لديهم تعرض للأصول الرقمية من خلال الاستثمارات في شركات blockchain الأساسية.
حوالي 70٪ من الحكام السياديين في الشرق الأوسط لديهم حافز أكبر للاستثمار في الشركات العاملة في البنية التحتية وراء الأصول الرقمية بدلاً من الاستثمار في الأصول الرقمية نفسها.
ومع ذلك ، فإن البحث في الأصول الرقمية آخذ في التحسن. في عام 2018 ، أجرى 12٪ من الهيئات السيادية العالمية أبحاثًا في قطاع الأصول الرقمية ، وفي عام 2022 ، ارتفع هذا الرقم إلى 41٪ ، بما في ذلك 40٪ من الحكومات السيادية في الشرق الأوسط.
وفقًا للتقرير ، فإن 71٪ من البنوك المركزية في الشرق الأوسط تبحث عن العملات الرقمية للبنك المركزي أو تفكر في إطلاق واحدة بنفسها.
“هواة الإنترنت المتواضعين بشكل يثير الغضب. مثيري الشغب فخور. عاشق الويب. رجل أعمال. محامي الموسيقى الحائز على جوائز.”